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Una empresa puede emitir diferentes tipos de acciones, también conocidas como clases de acciones. Estos pueden ser:
Las acciones ordinarias son el tipo más común de acciones. Por lo general,
conllevan derechos de voto, pero no otorgan a los accionistas derechos para recibir o exigir
dividendos.
Los accionistas ordinarios también reciben menos dividendos en
comparación con los accionistas que tienen acciones preferenciales. Las empresas pueden
dividir sus acciones ordinarias en diferentes clases (por ejemplo, "A" y "B") con diferentes
derechos adjuntos a cada clase.
Las acciones preferentes confieren al titular unos derechos preferentes
superiores a los de las acciones ordinarias.
Por lo general, los derechos
preferentes son los derechos a dividendos fijos, prioridad a los dividendos sobre las
acciones ordinarias y a la devolución del capital cuando la sociedad entre en liquidación.
Las acciones preferenciales rescatables permiten el reembolso del capital social
principal a los accionistas.
La empresa puede redimir estas acciones a un valor
acordado en una fecha específica o a discreción de los accionistas. Esto es con la condición
de que la empresa sea un negocio en marcha.
Las acciones preferentes convertibles suelen tener derecho a un dividendo fijo
durante un plazo determinado. Al final del plazo, la sociedad puede optar por convertirlo en
acciones ordinarias o dejarlas como están.
Los precios de conversión deben
especificarse en la constitución de la empresa. Si el precio de una acción ordinaria sube,
los precios de conversión no seguirán. Básicamente, permite que el accionista compre
acciones ordinarias a un precio más bajo.
Las acciones propias son las acciones ordinarias de la empresa que han sido
adquiridas por los accionistas.
La empresa figurará como propietaria de las
acciones, pero no podrá ejercer el derecho de asistencia o voto en las asambleas, y no se
podrán pagar dividendos a ella misma.
Hay dos formas de emitir una acción en cuánto a su titular: nominativas y al
portador.
Acciones nominativas: Las acciones son emitidas a nombre
de determinado titular.
Acciones al portador: El propietario de las
acciones es poseedor del título de forma física. Y, no existe el nombre del propietario. Con
solo tenerlo refleja que es propietario de las acciones.
El valor de las acciones varía según el contexto en el que sea necesario atribuir valor a la misma. De hecho, una acción puede tener diferentes valores. Se le pueden asignar al menos cinco valores:
El valor nominal es el resultado de dividir el capital social de la empresa entre el número de acciones que ha emitido. Por ejemplo: si el capital social de la empresa es de diez millones de pesos y el número de acciones emitidas es de 1.000,00, el valor nominal de las acciones será de $10.000
Se obtiene dividiendo el valor en reales del patrimonio de los accionistas por el número de acciones. No es más que la parte del patrimonio social correspondiente a cada acción, obtenida por la diferencia entre el activo y el pasivo de la empresa.
Es el que se contrae, por libre expresión de voluntad, entre el que la vende y el que la adquiere. Este es el precio pagado por la acción en el mercado secundario de capitales. Este valor está determinado por la oferta y demanda de acciones en el mercado.
Se obtiene a partir de cálculos complejos, que tienen en cuenta cuánto valdría la acción al salir al mercado en el futuro, es decir, es la expectativa de rentabilidad que puede representar la acción.
Es el atribuido por la sociedad emisora a la acción, el cual debe ser pagado, en efectivo o a plazos, por el suscriptor, en el momento de la suscripción. Este monto deberá ser pagado en el momento en que el accionista adquiera la acción directamente de la empresa, en el momento de la constitución o en caso de aumento de capital.
En lo relativo al precio de las acciones es posible distinguir los siguientes:
Es el precio al cual se realizan las compras y ventas del título valor.
Es el precio promedio ponderado de las acciones transadas durante el día anterior en la
bolsa o bolsas en que esté
inscrita dicha acción.
Luego de determinado el precio base de negociación se realiza el cálculo del rango
superior e inferior de negociación
para el día, los cuales corresponden: el superior al 10% más y el inferior al 10% menos del precio
base calculado.
Si por el efecto de la oferta o de la demanda se rompen los rangos mencionados, el
mercado se suspende para esa acción
por plazos que están previamente definidos y cuando se reinicie la negociación se fija nuevamente el
precio base.
El precio de las acciones que se cotizan en el mercado bursátil se determinará en
función de la negociación en el mercado, según lo que los compradores estén dispuestos a
pagar y lo que los vendedores pidan por ellas, dando así origen al valor de
cotización.
El valor de cotización no es otro valor que el de equilibrio entre la oferta y la demanda.
Un ejemplo simple es: si hay muchos compradores (demanda) y pocos vendedores (oferta), lo más
lógico
es que los
vendedores pidan un precio mayor por la acción, y que los compradores pujen por quién le da más
dinero al oferente para
quedarse con ella.
En este caso, el precio tiende a subir hasta el punto donde los compradores estén todos
satisfechos
o desistan de
comprar esa acción por considerarla cara.
En el caso contrario, donde hay pocos compradores y muchos vendedores, los vendedores pujan
bajando
el precio hasta que
puedan quedarse con los pocos compradores que hay en el mercado.
Las empresas emiten acciones para recaudar fondos a través de inversores.
Estas permiten a los accionistas una participación en los beneficios de la empresa.
Invertir en acciones brinda mejores retornos de la inversión que las
opciones de inversión tradicionales y puede ayudarte a aumentar tu patrimonio a largo
plazo.
No todas las empresas cotizan en la Bolsa de Valores. Por lo general, las
pequeñas y
medianas empresas no cotizan en los mercados financieros poco desarrollados.
La principal razón por la que las empresas cotizan en bolsa es para obtener
financiación.
Si venden parte de sus acciones, pueden recaudar dinero para crecer
internacionalmente o
para desarrollar un proyecto intensivo en capital.
Ahora que ya conoces más sobre el funcionamiento de las acciones ¿Te interesaría empezar a
invertir
en la bolsa?
Cuéntanos tu opinión.
Si la empresa cotiza en Bolsa: debes acudir a un bróker o a un comisionista
Si la empresa no cotiza en bolsa: debes llegar a un acuerdo con los socios por el cual comprar esas acciones (se denomina mercado gris)
Blackstone, Apollo, Lone Star, Morgan Stanley, Merlin Properties, Castlelake, Värde Partners, Saïd Hejal, son algunos de los fondos de inversión y Socimi que han puesto su mira España, como centro de sus inversiones.
Tras la crisis inmobiliaria de hace una década y el parón en la construcción de viviendas, se está
viviendo una
aceleración del mercado inmobiliario, ya que la demanda ha crecido y, en varias zonas, no hay oferta
suficiente de
vivienda nueva para lo que piden los compradores de vivienda.
Es tal el acelerón, todavía no burbuja, que después de 26 trimestres de caída en el precio de la
vivienda, ahora
arrastra 9 trimestres seguidos de crecimiento.
Tendencia del precio de la vivienda. Fuente: Tinsa.
Así, los fondos de inversión buscan socios en España, que sepan encontrar suelos residenciales y
gestionar la obra,
incluida su comercialización.
Y la repercusión, es un incremento en la compra de terrenos, destinados a la construcción de miles
de viviendas.
Las principales promotoras inmobiliarias en las que han invertido los fondos de inversión,
aprovechando el respaldo
financiero y la liquidez de las entidades internacionales, son Metrovacesa, Neinor Homes, Vía
Célere, Aelca, Aedas,
Gestilar, Testa y Kronos.
Entre ellas, se construirán unas 20.000 viviendas al año, casi un 20% del total del mercado español,
que se quedará muy
lejos de la producción de los años 2006-07, momento en el que se crearon más de medio millón de
nuevos hogares.
Mientras, las entidades financieras siguen jugando un papel relevante en el puzzle
inmobiliario.
Además de participaciones en Socimis y promotoras, las que tienen bajo su marca a comercializadoras
de inmuebles, como
BBVA, planifican su venta; la operación incumbe a Anida, traspasando la plataforma y gran parte de
los activos
inmobiliarios de BBVA España, cuya exposición inmobiliaria es de unos 20.000 millones de euros (el
65% activos
adjudicados).
El Grupo Santander, por su parte, negocia la venta del 51% de la cartera inmobiliaria procedente del
Banco Popular, a
Blackstone.
EMorgan Stanley se alía con Gestilar para crear más de 1.000 de viviendas, en 15 proyectos de obra
nueva. Ya en 2006, el
fondo inversor disponía de 1.000 millones de euros, procedentes de diferentes fondos, para invertir
en activos
inmobiliarios en España. Después de una década, ha vuelto su interés inversor.
Durante este año, algunas promotoras han salido a Bolsa y otras están preparando el terreno:
Vía Célere, adquirida en febrero por Värde y otros cinco fondos, las compras de
suelo durante 2017 ascienden a 100
millones de euros, lo que le ha permitido ampliar su cartera en 212.016 metros cuadrados, hasta los
2,7 millones.
Además de Via Cèlere, el fondo Värde Partners busca la salida a Bolsa de otra inmobiliaria, Aelca.
Ha desembolsado 170
millones en 2017 para aumentar su cartera en 362.000 metros cuadrados edificables. Con estas
compras, prevé construir
unas 3.900 viviendas.
Neinor Homes. La promotora de Lone Star ha invertido 157,5 millones de euros en
2017 en adquirir diferentes suelos
repartidos en ubicaciones como Valencia, Málaga y Madrid. Estas compras le permitirán construir
1.750 viviendas, que se
sumarán a las alrededor de 4.000 que tiene en marcha.
Otro caso de inmobiliaria en proceso de salida a Bolsa, es Aedas Homes, cuyos
inversores son Merlin y Castlelake.
Y para 2018, Testa Residencial prepara su salida a Bolsa en el segundo trimestre,
con el apoyo de accionistas como
Santander, Acciona y BBVA.
¿Qué son? ¿Cómo funcionan?
¿Qué es un fondo de inversión inmobiliaria?¿Cómo funciona? Miquel Giménez, cofundador de Groinversia y Director de Operaciones e Inversores, nos da las claves para entender las inversiones en el mercado inmobiliario.
Los fondos de inversión inmobiliaria (FII) son fondos que se dedican mayoritariamente a la inversión en activos inmobiliarios para destinar al alquiler. Invierten en la compra de inmuebles (viviendas, oficinas, locales y naves industriales, etc.), para posteriormente obtener rendimientos a través de las rentas o las plusvalías de las ventas.
Los fondos de inversión inmobiliaria invierten en diferentes modalidades de
vivienda en función de su naturaleza o
ciclo, todo ello para ofrecer la máxima seguridad, rendimiento y diversificación. Esto
es
compatible con la inversión en
valores y activos líquidos que, de forma específica, se determinen en la normativa
aplicable. El porcentaje mínimo
obligado de inversión en inmuebles es del 70%, alcanzando el 90% del patrimonio.
Los fondos de inversión son patrimonios sin personalidad jurídica por lo que necesitan
una
sociedad gestora que los
administre.
Mientras que los fondos de inversión inmobiliaria son patrimonios administrados por una sociedad gestora para invertir en inmuebles y obtener rendimientos mediante las rentas de estos, el crowdfunding se presentan como una vía de financiación alternativa principalmente a través de plataformas de financiación participativa para la captación de fondos para un proyecto (inmobiliario, tecnológico, etc.) por parte de múltiples inversores.
Las inversiones inmobiliarias constituyen parte de cualquier cartera diversificada de inversión, la vivienda históricamente se ha comportado como un activo con baja volatilidad, un valor refugio ante períodos inflacionarios como el actual. Estos activos mantienen su valor y se aprecian cuando se han adquirido a un valor razonable en un correcto ciclo de mercado, permitiendo acceder de forma sencilla y barata a la financiación mediante préstamos con garantía hipotecaria.
Debido a la subida del IPC 2021 que cerró en 6,5%, y la consecuente pérdida de poder
adquisitivo, la inversión
inmobiliaria se presenta como un activo refugio, en un contexto inflacionista que se prevé que se
alargue durante 2022 a
la espera de una previsible subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales.
Si bien dentro de las inversiones inmobiliarias, tanto la venta como el alquiler se
presentan como opciones
interesantes, el mercado residencial también está cambiando, impulsando el alquiler y el build to
rent en detrimento de
la compra, debido la coyuntura económica, la precariedad laboral que impide el ahorro, la elevada
demanda en zonas
céntricas y las necesidades de los usuarios, que se han visto modificadas por la pandemia. Es por
eso que el inversor
encuentra aquí una mayor rentabilidad. Según datos de APCEspaña, las promotoras manejan proyectos
para levantar 15.000
viviendas destinadas al alquiler, con la previsión de que en España se construyan 90.000 viviendas
de este tipo hasta
2028.
Los fondos de inversión se encuentran exentos de tributación hasta que se vende o hasta
el momento de su reembolso.
Cuando decidas reembolsar o retirar el dinero invertido, la ganancia o pérdida patrimonial obtenida
se incluye en la
base imponible del ahorro del IRPF. Esta ganancia o pérdida patrimonial es el resultado de la
diferencia entre el precio
de transmisión o reembolso y el precio de adquisición.
Además, el traspaso entre fondos está exento de tributación por lo que podrás mover tu
dinero de un fondo a otro sin
tener que pagar ningún tipo de impuesto, independientemente de si has obtenido ganancias o pérdidas
hasta la fecha.
Con carácter general, la ganancia patrimonial obtenida en el momento del reembolso está
sujeta a una retención sobre el
rendimiento del 19% hasta 6.000€, 21% de 6.000€ a 50.000€ y 23% de 50.000€ a 200.000€ y 26% más de
200.000€.
El grupo GROINVERSIA te presenta Edifici Pi i Margall, una nueva oportunidad de
inversión en Sant Boi de Llobregat (Barcelona). Se trata de un edificio de obra nueva en el centro
de la ciudad, muy cerca del ayuntamiento así como de la estación de Ferrocarriles de la Generalitat
en la ciudad.
El promotor edificará 16 viviendas con materiales de la mejor calidad, elaborado diseño
y con las últimas tendencias constructivas que permitirán gozar de una calificación energética A a
todo el edificio. Las viviendas tendrán la posibilidad de adquirir parking con acceso directo a la
vivienda.
Sant Boi de Llobregat es una de las ciudades más notables del área metropolitana de
Barcelona, tanto por su situación estratégica, a 15 km de Barcelona y a 6 km del Aeropuerto del
Prat, como por su patrimonio arquitectónico y natural. Su situación, a escasos 6 km del Aeropuerto
del Prat, a 15 km del centro de Barcelona y perfectamente conectado con toda el área metropolitana
tanto por carretera como por transporte público, la ha convertido en un lugar ideal para vivir en
las actuales circunstancias.
Con un objetivo de 200.000 euros (destinado a la financiación de las obras del proyecto)
puedes participar de un
préstamo a interés fijo con pago de intereses trimestrales, amortización de capital a vencimiento y
una rentabilidad
total de 8%, un plazo de vencimento de 12 meses e intereses trimestrales.
Con una inversión mínima de 500 euros, puedes participar en esta oportunidad que te
ofrece excelentes beneficios.
¡No tendrás que esperar a la venta del inmueble para obtener rentabilidades!
El equipo GROINVERSIA ofrece, desde hace más de 15 años, soluciones innovadoras en
ingeniería de la edificación y Real Estate. La compañía, centrada en proyectos de edificación,
promoción residencial y rehabilitación, aprovecha las sinergias de las cinco empresas del grupo
promoviendo la innovación y el desarrollo tecnológico a través de un equipo joven y
dinámico.
Entre sus cifras se encuentran más de 13 millones de inversión acumulada en proyectos,
más de 12 millones de euros facturados en los últimos 3 años así como más de 250 viviendas
distribuidas en distintas promociones inmobiliarias y rehabilitaciones.
La flamante promoción de obra nueva del Edifici Pi i Margall, en pleno centro de Sant
Boi, supondrá la construcción de 16 nuevas viviendas de gran categoría para diferentes tipos de
unidades familiares. Están previstas viviendas de 2, 3, y 4 habitaciones, con posibilidad de parking
para cada una de ellas. Cuatro unidades ya fueron vendidas.
El promotor usará materiales de la máxima calidad e incorporar todas las comodidades
para crear hogares confortables que constarán de parquet, calefacción, acabados de diseño y una
calificación energética tipo A. El edifico se encuentra en plena ejecución con 50% de la obra
concluida y se prevé la entrega de llaves a partir del tercer trimestre del 2021.
Sant Boi es una ciudad de tamaño medio con sus poco más de 80.000 habitantes, con todas
las comodidades de una ciudad de
este tamaño en lo que a restauración, escuelas, hospitales, centros comerciales y otros
equipamientos se refiere. La
localidad ha gozado de un crecimiento sostenido durante los últimos 40 años y actualmente, como gran
parte de las
ciudades del extrarradio barcelonés, recoge la demanda de cada vez más familias que desean ir a
vivir a un lugar más
tranquilo y cerca de la naturaleza, pero que permita llegar rápidamente a la capital
catalana.
Su situación, a escasos 6 km del Aeropuerto del Prat, a 15 km del centro de Barcelona y
perfectamente conectado con toda
el área metropolitana tanto por carretera como por transporte público, la ha convertido en un lugar
ideal para vivir en
las actuales cirncunstancias. Además se asienta en un entorno natural dominado por el Delta del río
Llobregat, que le
otorga la particularidad de tener más de un 60% de terreno agrícola.
Su patrimonio cutlural, con las termas romanas o la Colònia Güell, entre otros, son la
guinda para una ciudad con mucho
futuro, y que todavía ofrece precios competitivos para sus viviendas en comparación con el resto del
área metropolitana.
El préstamo se presenta como una oportunidad de inversión muy atractiva
Es la tarifa que cobrará Stockcrowd IN que se determinará con base en un % sobre los fondos obtenidos para el proyecto, siempre y cuando éste se cierre con éxito, es decir, que se alcance el objetivo de la financiación publicado en la plataforma. En caso de no cerrarse con éxito, StockCrowd IN no cobrará esta comisión. Una vez finalizada la campaña y como paso previo a la entrega del dinero al promotor/gestor, esta comisión se descuenta del mismo en favor de StockCrowd IN. No repercute en la rentabilidad final obtenida por los inversores, ya que el Promotor es quién asume su coste. En este proyecto se cobra 2% + IVA.
Es la tarifa que cobra StockCrowd IN en concepto de intermediación con el proveedor de la pasarela de pago y custodio. El promotor o gestor efectúa el pago del 1% sobre el importe máximo del objetivo de financiación que pueda alcanzare en la campaña. En el caso de que la campaña no alcance el objetivo de financiación, se abonará al Promotor la parte proporcional de esta tarifa respecto al importe del objetivo máximo de la financiación no alcanzado. Asimismo, en dicho caso, el inversor recuperará íntegramente la cantidad invertida. No repercute en la rentabilidad final obtenida por los inversores, ya que el Promotor es quién asume su coste.
La inversión en este proyecto implica los siguientes riesgos: riesgo de no obtener el rendimiento dinerario esperado, riesgo de caída de precios, riesgo de no completar la financiación, riesgo político, riesgo de subida de tipos, riesgo de falta de liquidez para recuperar el capital invertido, carácter subordinado del préstamo (particularmente frente al acreedor hipotecario, en aquellos casos en los que la adquisición del inmueble objeto del proyecto se financie adicionalmente mediante préstamos con garantía hipotecaria), riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido y riesgo de fraude.
Que el precio del inmueble descienda por el aumento de la oferta o disminución de la demanda en la zona. También puede haber una caída generalizada de los precios de los inmuebles debido a multitud de factores.
Mitigación:
El promotor conoce perfectamente las dinámicas del mercado y su equipo está formado por profesionales con amplia experiencia. Existe una tasación del inmueble y en ocasiones se realiza un estudio de mercado.
No poder encontrar comprador cuando se quiera vender la propiedad.
Mitigación:
El equipo de ventas conoce las dinámicas del mercado y se estructura con un equipo de colaboradores en servicios de intermediación para reducir este riesgo.
Incremento del coste de financiación en la compra de inmuebles (hipotecas), que empujaría a la baja la demanda del mercado de la vivienda.
Mitigación:
Los economistas más reputados prevén que el Banco Central Europeo no suba los tipos drásticamente. La subida será muy lenta.
Que ocurre si la inestabilidad política crece durante este año.
Mitigación:
Al ser un activo localizado en una zona muy consolidada y exclusiva, no influye de manera frontal, permitiendo reducir este riesgo significativamente.
Que ocurre si las inversiones no completan la totalidad del objetivo en el tiempo previsto.
Mitigación:
La ley permite superar el plazo hasta 25%. Si se alcanza el 90% del objetivo se da por completada. Si no, todos los importes se devuelven sin coste al inversor.
No hay inversión segura. Siempre existe el riesgo de no obtener rentabilidades esperadas o perder la totalidad de lo invertido por quiebra o incumplimiento del plan de negocio.
Mitigación:
StockcrowdIN ejecuta análisis de riesgos del promotor. Se verifica que esté al corriente de pagos con AEAT y TGSS y que deposita cuentas regularmente.
Puede existir un riesgo de fraude por un uso indebido del dinero obtenido para el proyecto o uso fraudulento en operaciones inmobiliarias.
Mitigación:
StockcrowdIN solicita antecedentes penales y Test de Honorabilidad de administradores. Los fondos van a cuenta "escrow" sin acceso del promotor hasta completar la campaña. Se exige informes bimensuales y contabilidad analítica del proyecto.
Somos una Empresa de Mercadeo Interactivo, que brinda tecnología de punta, creando soluciones integradas para estrategias de oportunidades de grandes ingresos.
Para todas nuestras organizaciones.
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